Giao dịch Chứng Khoán Phái Sinh là gì?

Chứng khoán Phái sinh là gì?

Chứng khoán Phái sinh cũng tương tự như Chứng khoán Cơ sở để nắm rõ hơn về Chứng khoán Phái sinh. Tuy nhiên, khác với thị trường cổ phiếu khi chỉ có 2 phiên khớp lệnh liên tục và định kỳ đóng cửa thì kết cấu phiên giao dịch của Chứng khoán Phái sinh gồm 3 phiên: phiên giao dịch khớp lệnh định kỳ mở cửa, phiên khớp lệnh liên tục và phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa.

Ngoài ra, thời gian giao dịch của Thị trường Phái sinh cũng mở cửa sớm hơn 15 phút so với Thị trường Cơ sở, cả hai Thị trường đều kết thúc cùng giờ. Cách hoạt động cụ thể như sau:

Phiên sáng:

  • Phiên khớp lệnh định kỳ mở cửa: 8h45 – 9h00.
  • Phiên khớp lệnh liên tục: 9h00 – 11h30.
  • Giao dịch thỏa thuận: 8h45 – 11h30.

 

Phiên chiều:

  • Phiên khớp lệnh liên tục: 13h00 – 14h30.
  • Phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa: 14h30 – 14h45.
  • Giao dịch thỏa thuận: 13h00 – 14h45.

Sản phẩm của Chứng khoán Phái sinh là các Hợp đồng tương lai. Cụ thể hơn đó là Hợp đồng tương lai chỉ số VN30.

Tại sao giao dịch Hợp đồng tương lai?

Có thể bạn đã từng nghe tới việc giao dịch Hợp đồng tương lai, nhưng không biết liệu nó có phù hợp với bạn hay không. Hãy cùng xem tại sao nhiều nhà đầu tư lại đang giao dịch loại chứng khoán này và nó có thể phù hợp với chiến lược giao dịch của bạn như thế nào:

  • Giao dịch Hợp đồng tương lai cho phép bạn tham gia một thị trường hoàn toàn mới và đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Bạn có thể dùng Hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro cho danh mục cổ phiếu của mình.
  • Giao dịch Hợp đồng tương lai cho phép bạn đầu cơ dựa trên phán đoán về giá trị tương lai của một loại tài sản. Chỉ cần bạn phán đoán đúng xu hướng giá, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận.
  • Việc “go short” (bán trước, mua sau) thật đơn giản với Hợp đồng tương lai – cái mà bạn sẽ không có được khi giao dịch Chứng khoán Cơ sở.
  • Bạn có thể dùng đòn bẩy để giao dịch giá trị hợp đồng lớn với một số vốn tương đối nhỏ.

Hệ số nhân trong VN30 sẽ giúp xác định giá trị hoặc quy mô của một hợp đồng. Hệ số nhân có giá trị là 100.000 đồng. Từ đó, giá trị hợp đồng được xác định theo công thức: Giá trị Hợp đồng = Hệ số nhân x Giá 1 hợp đồng tương lai chỉ số.

Đơn gị yết giá. Hệ thống giao dịch của Hợp đồng tương lai có chỉ số được tổ chức gần giống hệ thống giao dịch trên thị trường cổ phiếu. Đây là hệ thống đấu giá khớp lệnh với nhiều phiên giao dịch khác nhau.

Bước giá giao động tối thiểu là 0.1 điểm chỉ số (tương đương 10.000 đồng). Từ đó, tùy thuộc vào mức giá sàn và giá trần mà bạn có thể ra lệnh đặt cho hợp đồng.

Đơn vị giao dịch được xác định là hợp đồng. Trong đó, khối lượng giao dịch yêu cầu tối thiểu sẽ là 1 hợp đồng trên một giao dịch chỉ số VN30.

Biên độ giao động giá là giới hạn giá có thể biến đổi tối đa trong phiên giao dịch. Trong hợp đồng tương lai chỉ số VN30 thì biên độ giao động giá là 7%. Giá tham chiếu là giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước. Từ đó, giới hạn giao động giá được xác định như sau:

  • Giá trần = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ giao động giá)
  • Giá sàn = Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x Biên độ giao động giá)

Trong hợp đồng tương lai được chia ra làm 2 loại lệnh giao dịch, gồm:

  • Bên mua: đặt lệnh mua hợp đồng trên thị trường và được khớp lệnh đối ứng trên cơ sở về giá và khối lượng.
  • Bên bán: đặt lệnh bán hợp đồng trên thị trường và được khớp lệnh đối ứng trên cơ sở về giá và khối lượng.

Ngày giao dịch cuối cùng trong hợp đồng tương lai chỉ số VN30 là ngày thứ 5 lần thứ 3 của tháng đáo hạn.

Phương thức giao dịch chủ yếu của hợp đồng tương lai chỉ số VN30 là khớp lệnh và thỏa thuận.

  • Phiên khớp lệnh liên tục: được chia thành phiên sáng từ 9g đến 11g30 và phiên chiều từ 13g đến 14g30.
  • Phiên giao dịch thỏa thuận: được chia thành phiên sáng từ 8g45 đến 11g30 và phiên chiều từ 13g đến 14g45.

Phương thức thanh toán của hợp đồng tương lai chỉ số VN30 là thanh toán bằng tiền mặt. Thanh toán có hai hình thức là:

  • Thanh toán lãi lỗ vị thế(thanh toán hàng ngày): gồm trường hợp đóng mở vị thế cùng ngày và trường hợp đóng vị thế trước hạn.
  • Thanh toán khi thực hiện hợp đồng(thanh toán đáo hạn): được thực hiện khi hoàn tất thanh toán lãi lỗ vị thế của ngày giao dịch cuối cùng.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

error: Content is protected !!