Lợi Tức Trái Phiếu Kho Bạc Hoa Kỳ Đảo Ngược
Vào ngày 28 tháng 3 năm 2022, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm và 30 năm của Hoa Kỳ đảo ngược lần đầu tiên kể từ năm 2006. Các nhà kinh tế nói chung tin rằng sự đảo ngược của lợi tức trái phiếu Hoa Kỳ thường là một tín hiệu của một cuộc suy thoái của Hoa Kỳ. Nói chung, thời gian đáo hạn của trái phiếu càng dài, lợi tức càng cao. Sự nghịch đảo có nghĩa là lợi suất trái phiếu ngắn hạn cao hơn trái phiếu dài hạn. Nguyên tắc kinh tế của nó chủ yếu tập trung vào việc phân bổ các quỹ lớn, điều này làm sai lệch quan hệ cung cầu giữa trái phiếu ngắn hạn và dài hạn. Trong lịch sử, sự đảo ngược đường cong lợi suất xảy ra vào các năm 1989, 2000 và 2006, sau đó là các cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính và thậm chí vào các năm 1990, 2001 và 2008.
Bạc Sẽ Duy Trì Xu Hướng Tăng Trong Dài Hạn
Hôm thứ Hai (28/3), dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy các quỹ đầu cơ tiếp tục chốt lời vàng do các bình luận diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu vàng tiếp tục suy yếu. Nhiều nhà phân tích đã chỉ ra dữ liệu giao dịch mới nhất cho thấy vẫn còn nhiều tâm lý lạc quan trên thị trường; một số nhà giao dịch cho biết họ nhìn thấy cơ hội chiến lược để tham gia thị trường vàng với giá thấp hơn.
Theo báo cáo cam kết giao dịch của CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 3 của các nhà quản lý quỹ đã giảm 13.008 hợp đồng xuống còn 152,58 hợp đồng. Trong khi đó, các vị thế bán giảm 1.603 xuống 37.457. Vị thế ròng hiện tại của vàng là 115,132 hợp đồng, giảm 9% so với tuần trước. Trong thời gian khảo sát, giá vàng được giới hạn ở mức dưới 1.950 USD. Daniel Briesemann, nhà phân tích kim loại quý tại Commerzbank, cho biết định vị đầu cơ tăng giá đang ở mức thấp nhất trong sáu tuần. Tuy nhiên, bất chấp việc định vị đầu cơ giảm, Briesemann lưu ý rằng nhu cầu đối với các sản phẩm giao dịch trao đổi vàng vẫn còn mạnh mẽ. Ông chỉ ra rằng các quỹ ETF vàng toàn cầu đã chứng kiến dòng tiền đổ vào trong 10 tuần liên tiếp.
Tuần trước, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell ám chỉ rằng ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong tháng 5 do lạm phát gia tăng. Thị trường hiện đang định giá trong hai đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong nửa đầu năm nay. Các nhà phân tích tại TD Bank cho biết: “Chúng tôi nhận thấy nguy cơ Fed sẽ bất ngờ trở nên diều hâu, điều này có thể làm giảm lợi ích của một nhóm người chơi, những người coi việc Fed tăng lãi suất là làm giảm lạm phát,” các nhà phân tích tại TD Bank cho biết.
Báo cáo phụ cho thấy tổng số vị thế mua đầu cơ của công ty quản lý tiền trong hợp đồng tương lai bạc Nymex giảm 4.645 hợp đồng xuống còn 5.7604 hợp đồng. Trong khi đó, các vị thế bán giảm 430 hợp đồng xuống 13,776. Vị thế ròng của bạc là 43,828 hợp đồng, tương đối không thay đổi so với tuần trước. Trong thời gian khảo sát, giá bạc đã tìm thấy mức hỗ trợ xung quanh $ 25,50. Trong khi bạc đang vật lộn để tìm động lực dưới cái bóng của vàng, các nhà phân tích vẫn lạc quan rằng giá bạc sẽ duy trì xu hướng tăng trong dài hạn. “Lạm phát sẽ vẫn ở mức cao trong thời gian tới, điều này có lợi cho bạc như một lựa chọn trú ẩn an toàn khác cho các nhà đầu tư. Nếu giá vàng tăng lên mức cao mới, giá bạc cũng sẽ theo giá vàng và có thể tăng cao hơn giá vàng”.
Lợi Suất Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ Tăng Trên 2,5 %
Báo cáo phụ cho thấy tổng số vị thế mua đầu cơ của công ty quản lý tiền trong hợp đồng tương lai bạc Nymex giảm 4.645 hợp đồng xuống còn 5.7604 hợp đồng. Trong khi đó, các vị thế bán giảm 430 hợp đồng xuống 13,776. Vị thế ròng của bạc là 43,828 hợp đồng, tương đối không thay đổi so với tuần trước. Trong thời gian khảo sát, giá bạc đã tìm thấy mức hỗ trợ xung quanh $ 25,50.
Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba (29/3), vàng giao ngay dao động trong biên độ hẹp, giao dịch quanh mức 1.926,35 USD/ounce; giá vàng ngày thứ Hai lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2019 vào ngày, đồng đô la đạt mức cao nhất trong hai tuần và tiếp cận mức cao nhất gần hai năm., Kìm hãm đáng kể giá vàng; và Nga và Ukraine sẽ giữ các cuộc đàm phán trực tiếp đầu tiên trong hơn hai tuần, điều này cũng sẽ gây áp lực lên sức hút trú ẩn an toàn của vàng; giá vàng ngắn hạn có thể kiểm tra thêm hỗ trợ gần mốc 1900.
Sau khi Fed tăng lãi suất lần đầu tiên tại cuộc họp của Fed vào tháng 3, Powell gần đây đã ám chỉ về việc tăng lãi suất 50BP vào tháng 5, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, và chênh lệch lãi suất Trung-Mỹ nhanh chóng được thu hẹp. 32BP, mức thấp mới kể từ tháng 2 năm 2019. Lợi suất trái phiếu Mỹ qua đêm trái ngược nhau, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng trên 2,5%, mức cao nhất trong gần ba năm. Ngoài ra, chỉ số đô la Mỹ tăng nhanh chóng, tăng 0,35% lên 99,152, đạt mức cao mới trong gần ba tuần, và các đồng tiền không phải của Mỹ giảm trên diện rộng. Vàng đang bị áp lực. Đồng thời, thị trường hàng hóa cộng hưởng, và dầu thô giảm gần 7%, theo sau là vàng.
