mat-thanh-khoan-la-gi-nguyen-nhan-nao-dan-den-rui-ro-thanh-khoan

Mất Thanh Khoản Là Gì? Nguyên Nhân Nào Dẫn Đến Rủi Ro Thanh Khoản?

Mất thanh khoản là gì? Vì sao việc mất thanh khoản được xem như là tình trạng cực đoan, nguy hiểm và đem đến rất nhiều rủi ro cho các Nhà đầu tư khi thực hiện giao dịch ký quỹ? Nguyên nhân nào dẫn đến rủi ro thanh khoản và cách phòng tránh như thế nào cho hiệu quả. Hãy cùng Gia Cát Lợi tìm hiểu chi tiết về vấn đề quản lý rủi ro thanh khoản trong bài viết sau đây!

Thanh khoản là gì?

Thanh khoản (Liquidity) là thuật ngữ rất quen thuộc trong lĩnh vực đầu tư tài chính. Thanh khoản dùng để đo lường mức độ linh hoạt của bất kỳ một sản phẩm hoặc tài sản nào khi chúng được mua vào bán ra mà không ảnh hưởng đến giá cả trên thị trường. Nói cách khác, thanh khoản là việc chuyển đổi giá trị của một sản phẩm hoặc tài sản sang tiền mặt nhanh chóng. 

Sản phẩm/tài sản có tính thanh khoản cao có thể bán được nhanh hơn với điều kiện giá bán hợp lý, phù hợp với giá của thị trường hiện tại. Nếu không có gì thay đổi, tài sản nào có tính thanh khoản cao sẽ được bán với giá cao hơn. Trái lại, tài sản hoặc sản phẩm giao dịch có tính thanh khoản thấp thì sẽ bán theo mức giá chiết khấu.

Ý nghĩa của tính thanh khoản

Thanh khoản là thước đo dùng để đánh giá mức độ ổn định và linh hoạt của sản phẩm hoặc tài sản trên thị trường. Tài sản ngắn hạn và tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nên giá bán của chúng có xu hướng ít biến động hơn.

Khi thị trường tài chính dần sôi động trở lại, thì tính thanh khoản của tài sản/sản phẩm sẽ tăng cao. Lúc này, người mua có thể dễ dàng chuyển đổi tài sản/sản phẩm thành tiền mặt một cách nhanh chóng và giảm thiểu rủi ro tối ưu nhất.

Bên cạnh đó, tính thanh khoản cũng phản ánh khả năng giao dịch của một tài sản/hàng hóa/sản phẩm theo giá trị thực của nó trên thị trường. Tiền mặt là tài sản lưu động có tính thanh khoản cao nhất vì nó được dùng để thanh toán trực tiếp, tích trữ và lưu thông, đồng thời dễ dàng chuyển đổi thành các tài sản khác nhanh chóng. 

Ngoại tệ, trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu và trái phiếu chính phủ là tài sản dễ chuyển đổi sang tiền mặt nhất. Đây là những tài sản có tính thanh khoản cao. Ngược lại, đồ nghệ thuật mỹ thuật, đồ sưu tầm và bất động sản phải mất khá nhiều thời gian để chuyển đổi thành tiền mặt vì thế có tính thanh khoản thấp.

Mất thanh khoản là gì?

Mất thanh khoản xảy ra khi cổ phiếu hoặc bất kỳ tài sản nào khác không thể bán, quy đổi thành tiền mặt nhanh chóng mà không bị mất giá trị.Tài sản/sản phẩm mất thanh khoản bán ra/mua vào chậm vì hoạt động giao dịch này có mức độ quan tâm thấp, thiếu nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ không sẵn sàng mua hoặc bán lại sản phẩm/tài sản đó. 

Tài sản/sản phẩm mất thanh khoản sẽ có số lượng giao dịch thấp, mức giá chào mua chênh lệch rộng nên dẫn đến rủi ro cho các nhà đầu tư cao hơn. Cổ phiếu mất thanh khoản xảy ra khi giá liên tục giảm, có nhiều lệnh bán với giá sàn và hầu như không có lệnh mua trong ngày giao dịch. Mất thanh khoản kéo dài sẽ rất nguy hiểm, dẫn đến nhiều rủi ro to lớn cho nhà đầu tư khi họ thực hiện giao dịch ký quỹ. 

Mất thanh khoản là gì?
Mất thanh khoản là gì?

Nguyên nhân dẫn tới rủi ro thanh khoản

Có hai nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro mất thanh khoản, gồm có:

Nguyên nhân khách quan

Rủi ro thanh khoản xuất phát từ nguyên nhân khách quan chịu sự tác động mạnh mẽ bởi các yếu tố:

  • Biến động lãi suất: Lãi suất biến động có thể làm thay đổi tâm lý, hành vi của người gửi và vay tiền, điều này làm cho dòng tiền bị ảnh hưởng theo.
  • Chính sách tiền tệ: Ngân hàng trung ương điều chỉnh tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết khấu và chiết khấu sẽ có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp và nguồn vốn cho vay của ngân hàng thương mại.
  • Biến động thị trường: Lạm phát, khủng hoảng kinh tế, hay tin đồn thất thiệt xấu về doanh nghiệp có tác động xấu đến hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. 
  • Hoạt động đầu tư kinh doanh: Cuối năm thì doanh nghiệp sẽ cần khá nhiều nguồn tiền để chi trả tiền lương nhân viên, giải ngân, thanh toán nợ,… Điều này cũng sẽ gây áp lực lớn đến tính thanh khoản của doanh nghiệp, ngân hàng.

Bên cạnh đó, cũng còn có rất nhiều nguyên nhân khác nữa như: giá cả hàng hóa xuống thấp, kinh doanh thua lỗ nên người bán không thể trả nợ đúng hạn, thiên tai,… đều có thể dẫn đến tính mất thanh khoản. 

Nguyên nhân chủ quan

Rủi ro thanh khoản cũng phát sinh từ các hoạt động bên trong nội bộ công ty và ngân hàng. Ví dụ, khi ngân hàng cho vay quá nhiều tiền hoặc doanh nghiệp dùng tiền ngắn hạn để đầu tư dự án dài hạn đều có thể dẫn đến tình trạng thiếu vốn. Nếu lợi nhuận từ các hạng mục đầu tư của doanh nghiệp không đủ để trả tiền lãi vay ngân hàng thì lúc này rủi ro thanh khoản sẽ xảy ra.

Nguyên nhân dẫn tới rủi ro thanh khoản
Nguyên nhân dẫn tới rủi ro thanh khoản

Tại sao quản lý rủi ro thanh khoản lại quan trọng?

Rủi ro thanh khoản không chỉ ảnh hưởng đến sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp, ngân hàng mà nó còn ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình phát triển của nền kinh tế toàn cầu. Cụ thể:

Ngân hàng

Nếu ngân hàng không quản lý rủi ro thanh khoản kịp thời thì sẽ phải đối mặt với tình hình hoạt động kinh doanh trì hoãn, sa sút. Thậm chí nghiêm trọng hơn là ngân hàng phải phá sản, buộc phải đóng cửa.  

Doanh nghiệp

Doanh nghiệp không còn đủ khả năng thanh toán nợ thì ngân hàng, chủ nợ sẽ đến tịch thu tài sản công ty. Điều này dẫn đến hoạt động sản xuất kinh doanh rơi xuống vực sâu, không đủ tiền trả cho nhân công lao động, thiếu hụt nhân lực. Tình trạng nợ nần, mất thanh khoản kéo dài thì sớm hay muộn doanh nghiệp cũng phải đóng cửa.

Nền kinh tế – xã hội: 

Rủi ro thanh khoản xảy ra làm cho ngân hàng và doanh nghiệp gặp rắc rối trong vấn đề vay vốn, cung ứng vốn cho nền kinh tế thị trường. Lạm phát ngày một tăng cao trong khi quy mô đầu tư kinh doanh giảm, tình trạng này diễn ra lâu sẽ kéo theo nền kinh tế suy giảm nghiêm trọng, ảnh hưởng xấu đến chất lượng cuộc sống con người.

Hơn thế nữa, rủi ro thanh khoản kéo dài còn dẫn đến kinh tế toàn cầu “im lìm”, an ninh chính trị quốc gia đổ vỡ, liên lụy xấu đến tất cả các quốc gia khu vực xung quanh.

Phòng tránh mất thanh khoản như thế nào?

Để phòng tránh mất thanh khoản khi giao dịch ký quỹ, ngân hàng và doanh nghiệp cần phải:

Đối với ngân hàng:

  • Ngân hàng thương mại phải luôn duy trì tỷ lệ dự trữ bắt buộc để ngăn chặn rủi ro thanh khoản.
  • Điều chỉnh cơ cấu cho vay, phát hành thêm giấy tờ có giá trị nhất là các ngành có nhiều rủi ro cao như chứng khoán và bất động sản.
  • Ngân hàng cần phải tiến hành cơ cấu lại danh mục tài sản vay nợ của doanh nghiệp để hạn chế tối đa rủi ro mất thanh khoản.

Đối với doanh nghiệp:

  • Xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro thanh khoản, thông số quản lý tài chính quan trọng, doanh nghiệp phải luôn trong trạng thái chủ động trước những tình huống xấu. 
  • Tiến hành đánh giá, xác định và phân loại mức độ rủi ro thanh khoản để đưa ra phương pháp xử lý hiệu quả. Lập kế hoạch điều chỉnh, ứng phó mất thanh khoản linh hoạt, phù hợp với tình hình kinh doanh hiện tại.
  • Doanh nghiệp không nên quá phụ thuộc vào quỹ tín dụng ngân hàng. Tốt nhất nên tìm đơn vị tài trợ, gia tăng số lượng đơn hàng, thu hồi các khoản nợ,… để lấp đầy vào khoản tài chính thiếu hụt vốn.
  • Thu hồi vốn hoặc tạm dừng đầu tư, tái cơ cấu danh mục đầu tư đối với những dự án kinh doanh không hiệu quả, gây tổn thất nhiều cho nguồn tài chính doanh nghiệp.

Trên đây, Gia Cát Lợi đã chia sẻ đến quý Nhà đầu tư toàn bộ thông tin chi tiết về mất thanh khoản là gì? Nguyên nhân dẫn tới rủi ro thanh khoản cũng như cách phòng tránh mất thanh khoản hiệu quả nhất. Trong tình hình nền kinh tế có nhiều biến động như hiện nay, việc quản lý rủi ro thanh khoản đóng vai trò rất quan trọng. Vì thế, các ngân hàng và doanh nghiệp cần phải đặc biệt quan tâm và theo dõi sát sao tình hình thị trường.

Nếu các Nhà đầu tư mới chưa có đủ kiến thức, kinh nghiệm và thời gian để nghiên cứu, theo dõi diễn biến thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt nhất. Hãy truy cập ngay vào website https://giacatloi.vn/  tham khảo thêm nhiều bài viết, tin tức thị trường phái sinh hàng hóa. Nhà đầu tư cũng có thể liên hệ trực tiếp qua số hotline: 024 7109 9247, để được đội ngũ chăm sóc khách hàng sẵn sàng tư vấn 24/7.

LOGO Gia Cát Lợi
Thành viên TOP đầu thuộc Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam
Địa chỉ: 163 Nguyễn Thị Nhung, KDC Vạn Phúc 1, Quốc Lộ 13, Phường Hiệp Bình Phước, Thành phố Thủ Đức, TP. Hồ Chí Minh
Hotline: 024 7109 9247
Đánh giá bài viết này
02471099247
DMCA.com Protection Status
error: Alert: Content is protected !!